98
pul shaklidagi resurslarni yo„qotish xavfi tushuniladi. Moliyaviy risklarga inflatsion
risk, deflatsion risk, valuta riski,
likvidlilik riski, investitsion risk, kredit riski, foiz
riski kiradi.
Risk tahlilining maqsadi investorga investitsiya loyihasini amalga oshirishda
qatnashishning maqsadga muvofiqligi to„g„risidagi qarorlarni qabul qilish va mumkin
bo„lgan moliyaviy yo„qotishlardan himoyalanish bo„yicha
chora-tadbirlar ishlab
chiqish uchun kerakli ma‟lumotlarni taqdim etishdan iborat.
Risklarning sifat tahlili risk omillari va turlarini aniqlash maqsadiga ega.
Loyihaviy risklarning sifat tahlilini o„tkazish jarayonida loyiha bo„yicha aniq risk
turlari aniqlanadi, ularni paydo bo„lish sabablari o„rganiladi, risklarni pasaytirish
barcha takliflarda loyihani amalga oshirish oqibatlari tahlil qilinadi.
Loyiha
risklarining sifat tahlilida, eng avvalo, loyiha bo„yicha barcha risk turlari aniqlanadi,
ya‟ni loyiha riski tarkibidagi texnik risklar, loyiha qatnashchilari riski, siyosiy risklar,
huquqiy risklar, moliyaviy risklar, marketing risklar, ekologik risklar, harbiy risklar,
qurilish-ekspluatatsion risklar va shu kabilar. Risklarning miqdor tahlili alohida
risklar hajmini miqdor jihatdan aniqlash imkonini beradi Loyiha risklarini miqdor
jihatdan tahlil qilishda quyidagi usullar qo„llaniladi:
─ tajriba/sezgirlik tahlili;
─ senariy tahlili ;
─ Monte-Karlo usulida risklarni immitatsion modellashtirish.
Loyihaviy risklarning miqdoriy tahlilini o„tkazishda
loyihaning hisob-
kitoblariga asoslanadi.
Monte-Karlo usuli immitatsion modellashtirish yoki statistik modellashtirish
deb ham aytiladi. Immitatsiya deganda, ushbu loyihaning ma‟lum parametrlarini va
shartsharoitlarini o„zgartirib, uning turli
xil variantalarini yaratish, amaliyotdagi
vaziyatni immitatsiya qilish tushuniladi. Barcha immitatsiyalar natijasi statistik
usulda son jihatidan hisoblab chiqiladi. Monte-Karlo usuli tashqi omillarning
o„zgarishini maksimal darajada hisobga olinishini ta‟minlaydi.
Monte-Karlo usulini
qo„llashda zamonaviy kompyuter texnologiyalari bo„lishi zarur. Ularsiz hisob-
99
kitoblar juda ko„p vaqtni oladi va mutaxassis bu murakkab jarayonda xatolarga yo„l
qo„yishi mumkin. Ulardan Risk Master, Risk, Crystall Ball va boshqa kompyuter
dasturlari tahlilga katta yordam beradi. Ko„p hollarda kompyuterlarning o„zi bir
nechta parametrlarning o„zgargan
miqdorini olib, loyihaning tasodif variantlarini
ishlab chiqadi.
Monte-Karlo usulining asosiy bosqichlari:
─ usul modelini tayyorlash, ya‟ni tahlil uchun asos qilib olingan
ko„rsatkichlarning (NPV, IRR,
sof foyda, naqd pul oqimi va hokazo) matematik
ko„rinishini kompyuterga kiritish lozim;
─ ehtimollarni taqsimlash bosqichi, ya‟ni parametrlarning o„zgarish
chegaralarini va ehtimollik qonuniyatlarini aniqlash;
─ korrelyatsiya shartlarini belgilash;
─ o„zgaruvchan miqdorlarning o„zaro bog„lanishini ko„rsatib berish;
─ immitatsiya natijalarini yig„ish;
─ natijalarini statistik tahlil qilish.
Dostları ilə paylaş: