Elm və SƏNƏt məCLİSİ 11-20

 
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Whether  this  project  will  be  successful  or  not  in  imple-
mentation  will  depend  on  many  things,  not  least  of  this  is  the 
institutional  arrangements  chosen  to  implement  it.  But  the 
project  has  already  yielded  an  enormous  amount  of  sophisti-
cated analysis that should be a benchmark for future projects of 
this kind. 
Briefly stated, the project will involve an improvement in 
the infrastructure of the old medina, including improved access 
for  some  parts  of  the  area  as  well  as  an  emergency  road  net-
work (tight at 1.7 meters, but still passable with special vehic-
les), assistance to owners and residents to upgrade the dilapida-
ted housing stock, and incentives for the commercial activities, 
as well as enhanced tourist visits. The project is conceived as a 
public-private  partnership  and  designed  in  a  participatory 
fashion  with  the  FES-ADER  playing  an  important  role  in 
grounding the operation in the community. External consultants 
from  the Harvard University Unit  of Housing have focused as 
much on innovative capacity building as on rigorous analysis. 
The  benefits  of  the  project  include  improved  infra-
structure,  especially  the  emergency  access  network,  improved 
living  conditions,  including  incentives  for  upgrading  substan-
tial parts of the residential housing stock, restoration of impor-
tant  parts  of  a  jewel  of  the  world  urban  heritage,  rejuvenation 
of  the  commercial  activities  in  the  old  medina  and  increased 
tourism revenues. 
The rate of return for the public investment appears to be 
quite robust against downside scenarios of cost overruns of the 
order  of  10-20%  remaining  consistently  over  10%  after  the 
eighth year. 
At this point, I want to caution against a tendency to limit 
the benefit stream to the increased revenues for tourism. Even 
if it proves to be more than enough to justify the investment in 
economic terms, it is an inadequate framework to measure the 
benefits of heritage. 

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A  benefit  stream  that  focuses  exclusively  on  tourist 
revenue  not  only  misses  the  intrinsic  value  of  the  heritage,  it 
could lead to three erroneous conclusions that are imbedded in 
the logic of such an analysis: 
That those areas of the cultural heritage where you could 
not  generate  a  sufficiently  large  tourist  stream  are  not  worth 
investing  in.  This  is  a  denial  of  the  intrinsic  worth  of  the 
cultural  heritage,  both  for  the  people  there  and  for  the  enrich-
ment  that  it  brings  to  the  world  at  large  by  its  very  existence. 
After all, many of us will not visit any of the sites on the world 
heritage  list,  but  we  would  feel  impoverished  to  know  of  the 
loss  of  such  sites,  and  feel  enriched  by  their  continued 
existence, even if we never visit them. 
That  maximization of the number of tourists  visiting the 
place and the amount that they spend would be desirable, since 
it  increases  the  benefit  stream.  In  fact,  in  many  cases,  such  a 
development  would  destroy  the  charm  of  the  place  and  dena-
ture the activities that are endogenous to the cultural setting. 
That if another and mutually exclusive investment -say a 
casino on the beach- resulted in increased tourist dollars for the 
country,  we  should  leave  the  old  city  without  restoration  and 
build the casino.  
Clearly,  all  these  conclusions  are  neither  justified  nor 
defensible. We must look for the intrinsic value of the cultural 
heritage above and beyond what it is likely to generate in terms 
of tourist dollars. 
 In the case of Fez, a special study was undertaken to try 
to  capture  the  added  value  of  the  historic  heritage.  Three 
different  methods  were  used,  in  addition  to  the  conventional 
estimation  of  added  tourist  revenues  through  the  result  of 
increased  stays  or  increased  spending  per  tourist.  The  first 
sample was of tourists who had visited Fez, and an estimate of 
how  much  they  would  be  willing  to  invest  to  upgrade  the  old 
town  yielded  the  figure  of  some  $11  million  dollars.  The 

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second  samples  involved  tourists  in  Morroco  who  had  not 
visited  Fez,  and  the  estimate  from  that  yielded  some  $33 
million  (because  the  total  numbers  are  larger,  even  if  the  per 
person willingness  to  pay  was  lower). This  could be called an 
“option”  value  for  the  heritage  of  Fez,  since  the  interviewees 
could  presumably  visit  there  someday.  The  last  sample 
involved  a  Delphi  approach  with  some  Europeans  who  had 
never  visited  Morroco  and  who  were  not  necessarily  likely  to 
in the near future. Their estimates if generalized to other Euro-
pean households yield a non-use value for the existence of the 
heritage in Fez at over $300 million. The purpose of such num-
bers is not that they would be translated immediately into some 
added  revenue  for  the  maintenance  and  restoration  of  the  Fez 
heritage, but rather that there is a large intrinsic value that goes 
beyond  what  is  actually  measured  by  or  measurable  by  actual 
tourist revenues.  
The estimation of such “existence” values is not a sense-
less academic exercise. It is an effort to grapple with and ulti-

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