Financing of the terrorist organisation islamic state in iraq and the levant (isil)

FINANCING OF THE TERRORIST ORGANISATION ISLAMIC STATE IN IRAQ AND THE LEVANT (ISIL)

 

  

 2015 

35

 

advance in summer 2014.

82

  To ensure further measures, intelligence, findings and evidence 

regarding transnational ties and connections of  local smugglers should be shared with other 

jurisdictions.  This could involve a wide range of actors from both the government and private 

sectors.   

2.3 KIDNAPPING FOR RANSOM 

Jurisdictions should make use of UNSCRs 2133 (2014), 2170 (2014), 2161 (2014) and 2199 (2015) 

in the scope of countering the financing of ISIL.  In order to adhere to these UNSC resolutions 

dealing with ransom payments, financial institutions should avoid processing attempted transfers 

through the international financial system of ransom payments to listed individuals and entities.  

In relation to insurance companies, the 16

th

 report of the Monitoring Team highlights the value of 

sanctions exclusions clauses in kidnapping and ransom policies.  Such clauses are generally worded 

very broadly and provide that the insurer is not liable for paying any claim that would expose the 

insurer to a breach of relevant sanctions obligations, including United Nations sanctions.

83

  The 

Monitoring Team recommended that the Al-Qaida Sanctions Committee suggest that Member 

States encourage insurance companies in their jurisdictions to incorporate such clauses  into 

kidnap and ransom insurance policies in accordance with their national legislation.

84

 

Case Study 14: Criminalizing Ransom Payments 

The United Kingdom’s (UK) Terrorism Act 2000 prohibits the provision of funds to terrorists under 

any circumstances (s15).  It also prohibits the entrance into an arrangement as a result of which 

funds may be made available to terrorist (s17).  The threshold – reasonable cause to suspect – is 

intentionally low.  These offences have extra territorial effect. 

 

However, two recent cases highlighted a lack of clarity in the law as it related to insurance 

payments, meaning there was potential for UK insurance/reinsurance firms to find themselves in a 

position where they are called upon to reimburse to insured parties for payments, (such as ransom 

payments), where they know or have reasonable cause to suspect that the funds have gone to 

terrorists. Existing UK terrorist finance legislation, while comprehensive, is not explicit on whether 

or not such reimbursements were prohibited in law.  This clearly went against the UK Government’s 

clear stance on kidnap for ransom.  

 

To put beyond doubt that such reimbursements are illegal, the UK Government introduced a 

measure in the CT and Security Bill, currently before Parliament, making it an offence for insurers 

(or reinsurers) to reimburse a payment which they know or have reasonable cause to suspect has 

been made in response to a terrorist demand. 

 

Source: United Kingdom 

 

                                                      

82

 Hurriyet Daily News (2014). 

83

 United Nations (27 Oct. 2014). 

84

 Id. 

---

FINANCING OF THE TERRORIST ORGANISATION ISLAMIC STATE IN IRAQ AND THE LEVANT (ISIL) 

 

 

36 

 2015

 

2.4 FUNDRAISING THROUGH MODERN COMMUNICATION NETWORKS 

This report has shown that in terms of its external donor networks, ISIL is beginning to draw 

material support from grass root-level individual contributors rather  than soliciting funds from 

deep pocket donor networks. The examples in this report emphasise how ISIL has used social media 

platforms to secure individual-level acts of material support which are delivered through wire 

transfers, bank transactions, or cash couriers. Emerging technological advancements have created 

novel virtual pathways to solicit and transfer funds instantaneously to any location. These expanded 

internet-based pathways provide more anonymity and greater opportunity for fraud and the 

obscuring both the source and recipient of the funds.  To effectively combat this approach, 

international focus must shift to also include grass root funding by lessening the opportunities for 

ordinary citizens to contribute to ISIL’s campaign.  

Case Study 15: Using the Internet/Twitter for donations 

As of January 2015, the Saudi competent authorities addressed individuals and entities calling for 

donations for the Syrian people over the internet. Those calls were through social media, including 

Twitter, and included local and international banking accounts the donors could transfer to.  

 

The authorities imposed temporary attachments which resulted in a “preventive temporary freeze” 

on local bank accounts and prevents international transfers.  A total of 61 local bank accounts have 

been identified and blocked. The account holders include nine different nationalities.  After 

investigation, 16 out of those accounts have been released. On the other hand, 29 foreign bank 

accounts in four countries and representing 20 beneficiaries have also been identified and measures 

have been taken to prevent any wire transfer from Saudi banks to those accounts. 

 

Source: Saudi Arabia 

 

2.5 MATERIAL SUPPORT AND FTFS 

Greater efforts should be taken to prevent the flow of foreign terrorist  fighters travelling to the 

conflict zones to join terrorist groups.  Some jurisdictions have placed travel bans on their nationals 

who have supported, or are associated with, ISIL, and some jurisdictions have indicated they would 

strip the nationality of those citizens.  As noted in section II.4 of the report more work is needed to 

develop red-flags to better identify the funding mechanisms FTFs utilize which should involve 

greater domestic cooperation among AML/CFT bodies and other authorities.  Cooperative efforts 

could include identifying and freezing of FTF’s bank accounts, annulment of their debit/credit cards 

and criminalizing fund transfers for their use, particularly after their departure from their countries.   

3. PREVENTING ISIL FROM ABUSING RELEVANT SECTORS 

3.1 FINANCIAL SECTOR 

In an attempt to mitigate potential losses, regional bank branches have started to enact failsafe 

manoeuvers.  Large international banking groups have begun to relocate staff in their regional 

branches from areas around ISIL-held territory to safer locations both within and outside of Iraq. 

These groups have advised their major multinational clients to minimize assets held in Iraq, and 

---