Financing of the terrorist organisation islamic state in iraq and the levant (isil)

FINANCING OF THE TERRORIST ORGANISATION ISLAMIC STATE IN IRAQ AND THE LEVANT (ISIL) 

 

 

2 

 2015

 

3.2 Cultural Artefacts ............................................................................................................................. 37 

4. Steps to Limit Humanitarian Consequences for Population .................................................................. 38 

V. CONCLUSION ................................................................................................................................ 40

 

BIBLIOGRAPHY .................................................................................................................................. 41

 

 

---

FINANCING OF THE TERRORIST ORGANISATION ISLAMIC STATE IN IRAQ AND THE LEVANT (ISIL)

 

  

 2015 

3

 

 

ACRONYMS 

ABM 

Ansar Bayt al-Maqdis 

AML/CFT 

Anti-Money Laundering / Countering the Financing of Terrorism  

ANF 

Al-Nusrah Front 

AQ 

Al-Qaida 

AQI 

Al-Qaida in Iraq 

EFTs 

Electronic Funds Transfers 

FATF 

Financial Action Task Force 

FIU 

Financial intelligence units 

FTFs 

Foreign Terrorist Fighters 

IRS-CI 

IRS-Criminal Investigation 

ISIL 

Islamic State in Iraq and the Levant 

KFR 

Kidnapping for Ransom 

KRG 

Kurdistan Regional Government 

MVTS 

Money or value transfer services 

NPO 

Non-Profit Organisation 

R. 

Recommendation 

TF 

Terrorist Financing 

UN 

United Nations 

UNODC 

United Nations Office on Drugs and Crime 

UNSCR 

United Nations Security Council Resolution 

USD 

US Dollars 

 

---

---

FINANCING OF THE TERRORIST ORGANISATION ISLAMIC STATE IN IRAQ AND THE LEVANT (ISIL)

 

  

 2015 

5

 

EXECUTIVE SUMMARY 

The mandate of the Financial Action Task Force (FATF) was expanded in 2001 to address the 

funding of terrorists acts and terrorist organisations.  Since that time, combatting terrorist financing 

(TF) has been a very significant challenge.  Important work was done in 2008 to identify a wide 

variety of TF methods terrorists use to raise, move and use funds.  That study addressed the 

terrorist requirement for funds to include direct costs associated with specific operations and 

broader organisational costs to maintain infrastructure and promote ideology for the terrorist 

organisation. 

Given the rapid development of the terrorist organisation Islamic State in Iraq and the Levant (ISIL), 

there is a need to understand those funding requirements and associated TF risk.  This study 

represents a snapshot of the revenue sources and financial activities of ISIL been identified to date.  

However, gaps remain and more work is needed  to develop the full picture of ISIL’s financial 

activities and to identify the most effective countermeasures to prevent ISIL from using 

accumulated  funds and disrupting  sources of funding.  ISIL financing is a constantly changing 

picture and a very difficult and complicated area to address given the operational situation on the 

ground.  It should be emphasized that terrorism and those who support terrorism can never be 

associated with any religion, nationality, civilisation or ethnic group.   

ISIL represents a new form of terrorist organisation  where funding is central and critical to its 

activities. This report identifies ISIL’s primary sources of revenue which are mainly derived from 

illicit proceeds from its occupation of territory.  These sources include bank looting and extortion, 

control of oil fields and refineries and robbery of economic assets.  Other sources include the donors 

who abuse Non-Profit Organisations (NPOs), Kidnapping for Ransom (KFR) and cash smuggling 

(areas where FATF has conducted in-depth research), to new and emerging typologies which have 

not yet been addressed by the FATF, such as the extortion of goods and cash transiting territory 

where ISIL operates and grass-root funding strategies.  A number of unique and diverse “case 

studies” have been provided by countries which describe how ISIL obtains funding and economic 

support as well as describing mechanisms to utilize these funds. 

The need for vast funds  to meet organisational and governance requirements represents  a 

vulnerability to ISIL’s infrastructure.  In order to maintain its financial management and 

expenditures in areas where it operates, ISIL must be able to seize additional territory in order to 

exploit resources.  It is unclear if ISIL’s revenue collection through the illicit proceeds it earns from 

occupation of territory, including extortion and theft, will be sustainable over time.  Cutting off these 

vast revenue streams is both a challenge and opportunity for the global community to defeat this 

terrorist organisation. 

While insight into ISIL’s oil-related activities is limited, this report provides a snapshot of ISIL’s 

control of gas and oil reservoirs.  While this revenue stream was significant after ISIL’s initial 

control of numerous oil fields, their ability to efficiently extract oil, refine it and sell petroleum 

products have significantly diminished ISIL’s earnings.  This is due to coalition

1

 air strikes, ISIL’s 

                                                      

1

 The Global Coalition to Counter ISIL (“the Coalition”) is comprised so far of more than 60 partners that have 

committed themselves to the goals of eliminating the threat posed by ISIL and have already contributed 

---