“Maliyyə inkluzivliyi: nə? necə? Azərbaycan iqtisadiyyatı timsalında.”

[32]

 

 

 

 

Chart 6. Investments to agriculture in Azerbaijan. 

Agricultural lending requires dedicated practical and theoretical knowledge.  

The  number  of  loan  officers  in  credit  institutions  involved  in  agri-lending  either 

dramatically  fall  behind  those  in  other  sectors,  or  they  are  nowhere  in  evidence. 

Also  credit  institutions  avoid  to  allocate  funds  to  agriculture  without  collateral. 

Currently,  credit  institutions  take  real  estate,  in  some  instances  agricultural 

machinery  from  farmers  as  collateral.  Wider  scope  of  encumbrance  of  movable 

property  will  help  farmers  dramatically.  Hence,  farmers  will  be  able  to  pledge 

cattle and small ruminants they own as collateral. It requires efforts by the state to 

launch  a  register  allowing  to  identify  available  cattle  in  state  farms.  Relevant 

practical measures are already under way in Azerbaijan. A decree on improvement 

of  agri-management  and  acceleration  of  institutional  reforms  was  signed  on  16 

April  2016

51

.  The  decree  tasked  the  Ministry  of  Agriculture  of  the  Republic  of 

Azerbaijan to launch a system for identification and registration of livestock in an 

effort to create a reliable database on the current situation in cattle breeding.  

We  investigated the market  to identify  relevant  ‘dead  capital’. The  number 

of available livestock widely used in the country agriculture, as well as their prices 

                                                           

51

 

http://president.az/articles/11447

  

0.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

600.0

700.0

800.0

900.0

2012

2013

2014

2015

2016

546.2

733.3

847.3

508.1

441.3

4.5

4.8

4.6

2.3

2.7

Investments to agriculture, mln.AZN

% in overall investments

---

[33]

 

 

are  indicated in  the  below table  according  to  statistic data of 2016

52

. Considering 

that  prices  for  livestock  in  the  domestic  market  are  volatile  due  to  a  number  of 

factors (seasonal, climate etc.), to simplify calculations, the price for each type of 

livestock is indicated with its imported customs price for 2016: 

№ 

Livestock 

# 

Price 

Import price,  

$ 

Final amount,  

$ 

1.

 

 

Sheep 

8,025,600 

43.2 

346,705,920 

2.

 

 

Cow 

1,187,600 

3,008.4 

3,572,775,840 

3.

 

 

Goat 

651,500 

120.1 

78,245,150 

4.

 

 

Buffalo 

115,400 

652.5 

75,298,500 

Total: 

9,980,100 

- 

4,073,025,410 

Table 8. Livestock statistics and their market prices in Azerbaijan in 2016. 

Realization of planned actions will result in higher agri-financing meanwhile 

expanding the spectrum of financial services for agricultural subjects. Agri-lending 

will be accompanied with a number of risks, necessitating active introduction and 

development of agri-insurance to minimize them.  

Evidence from development of the credit reporting system 

As  previously  noted,  as  a  financial  infrastructure  element  credit  reporting 

systems  are  critical  in  deepening  financial  inclusion.  In  this  context,  we  should 

differentiate  contrasts  between  public  credit  registries  and  credit  bureaus,  as  well 

as their roles in the development of credit reporting. In practice, being under state 

control  credit  registries  are  subordinated  to  financial  markets  supervisory 

authorities.  Having  limited  coverage  credit  registries  supply  consumers  with 

narrow-spectrum  services  (mostly  only  credit  reports).  Available  data  in  credit 

registries  are  usually  used  to  identify  tendencies  and  risks  in  the  sector  and  take 

actions to mitigate the latter within offsite supervision. 

Credit  bureaus  differ  from  credit  registries  dramatically  due  to  wider 

coverage and services ‘basket’. They are able to collect information not only from 

                                                           

52

 Widely used means over 100,000 heads of livestock. 

---

[34]

 

 

credit institutions, the participant of the sector, but also from retail trade outlets and 

utilities, mobile operators, leasing companies, even customs and law-enforcement 

agencies. At that, borrower discipline can be evaluated in-depth on meeting his/her 

obligations. The following table illustrates credit bureaus’ alternative data sources 

on  the  basis  of  findings  of  ACCIS  2015  Survey  (ACCIS  represents  44  credit 

reference agencies across 28 European countries)

53

: 

Data suppliers 

# of 

countries 

Leasing companies 

17 

Retail trade outlets selling on hire purchase  

14 

Credit unions 

11 

Debt collectors 

11 

Courts 

10 

Telecommunication companies 

6 

Television suppliers (cable/satellite TV) 

6 

Internet providers 

6 

Utility service providers 

5 

Home rental companies 

3 

Tax authorities 

3 

Police 

2 

Table 9. Alternate data suppliers of credit brueaus in Europe. 

Overall,  the  key  goal  of  both  credit  reporting  components  is  to  obtain 

information  on  borrowers’  creditability,  promote  borrower  discipline  and 

borrowing  reputation,  and  minimize  credit  risks  in  the  sector.  In  general,  as  an 

example,  the  above  components  can  be  measured  through  the  share  of  NPLs  in 

gross  loans.  In  this  context,  we  will  strive  to  determine  the  link  between 

availability  of  both  credit  reporting  components  and  the  share  of  NPLs  in  the 

economy. To that end, in the first instance, let us determine the correlation between 

the  credit  bureaus  coverage  and  credit  registries  and  the  share  of  NPLs  in  the 

economy  on  recent  5  years  based upon  the  Doing  Business  report  as  exemplified 

by the Azerbaijani economy: 

                                                           

53

 

http://www.accis.eu/fileadmin/filestore/position_papers/REPORT_ACCIS_2015_SURVEY_OF_MEMBERS_FIN

AL_30112015_compressed.pdf

 

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