“Maliyyə inkluzivliyi: nə? necə? Azərbaycan iqtisadiyyatı timsalında.”

[29]

 

 

ii.

 

16.7% 

iii.

 

1.7% 

iv.

 

22.5% 

v.

 

0% 

vi.

 

10.8% 

vii.

 

4.2% 

18.

 

 

Disclosure 

requirements 

Disclosure index combining existence of 

a variety of disclosure requriements 

 4 of 5 

requirements

42

 

19.

 

  Dispute resolution 

Index  reflecting  the  existence  of  formal 

internal  and  external  dispute  resolution 

mechanisms 

both internal 

and external 

20.

 

 

Usage expenses

 43

 

Average  cost  to  open  a  basic  current 

account 

5 AZN 

21.

 

 

Average cost of maintaining a basic bank 

current account (annual fee) 

24 AZN 

22.

 

 

Average cost of credit transfers 

92 AZN 

23.

 

 

Credit barriers 

% of SMEs requried to provide collateral 

on their last bank loan 

85.5

44

 

24.

 

 

Getting credit: Distance to frontier 

67.87 

Table 7. Financial inclusion in Azerbaijan on extended G20 indicators. 

It  should  be  noted  with  regret  that  we  failed  to  estimate  some  of  G20 

indicators  to  clearly  see  where  financial  inclusion  is  in  the  Azerbaijani  economy 

due to lack of public data.  

The  indicator,  that  requires  greater  attention  in  the  mode  of  access  to 

financial  services  and  resources,  is  the  number  of  ATMs  per  100,000  adults.  To 

compare,  the  average  indicator  on  Europe  and  Central  Asia,  as  well  as  over  the 

world on the indicator in question is as follows

45

: 

                                                           

42

 The only un-met requirement is the plain language requriement (understandable, prohibition of hidden clauses). 

43

 Authors used information on tariff rates related to relevant indicators of 27 banks to identify cost of use (there are 

31 active banks in the country; 4 of them have not placed relevant data on their websites). Only national currency 

denominated internal transactions and tariffs were considered on all indicators.

 

44

 Source:  World  Bank,  European  Bank  for  Reconstruction  and  Development.  Azerbaijan  Enterprise  Survey  (ES) 

2013, Ref. AZE_2013_ES_v01_M. The indicator relates to 2013.

 

45

 Source: 

http://data.worldbank.org/indicator/FB.ATM.TOTL.P5?end=2015&locations=Z7&start=2011

  

---

[30]

 

 

 

 

Chart 5. Number of ATMs per 100,000 adults. 

As we see from Chart 5 while our country is close to the world average on 

the relevant indicator, it considerably falls behind Europe and Central Asia. 

Proposals to strengthen financial inclusion in Azerbaijan 

Evidence from the secured transactions mechanism 

Introduction  of  the  Law  on  Encumbrance  of  Movable  Property  is  an 

example of efforts under way to shape a secured transactions infrastructure, which 

was signed into law by President of the Republic of Azerbaijan on 24 May 2017

46

. 

The  Law  regulates  the  legal  regime  of  movable  property  encumbrance  in 

connection  with  enforcement  of  obligations,  rules  for  exercising  the  rights  of 

holders  of  encumbrances  on  movable  property,  issues  related  to  imposition  of 

arrest  on  movable  property,  maintenance  and  use  of  the  state  register  of 

encumbrance of movable property. 

We  consider  that  improvement  of  the  secured  transactions  infrastructure  in 

our country will be critical in easy access of SMEs and agri-businesses to financial 

services  and  resources  and  their  effective  use.  Hence,  we  researched  and  issued 

                                                           

46

 

http://president.az/articles/23862

  

30.0

31.3

33.1

35.1

36.2

58.6

60.9

58.2

61.0

61.8

30.0

33.1

36.5

37.6

40.5

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0

140.0

160.0

2011

2012

2013

2014

2015

# of ATMs per 100.000 adults

Azerbaijan

Europe & Central Asia

World average

---

[31]

 

 

proposals on the secured transactions infrastructure that may contribute to boosting 

financial inclusion in this section of the study. 

Mobile  phones  should  not  be  ignored  as  an  effective  form  of  movable 

property.  The  population  of  Azerbaijan  has  reached  the  level  comparable  with 

developed countries in use of mobile communication services. Estimations display 

that

47

  mobile cellular subscription index per 100 adults in Azerbaijan was 111.28, 

while registered mobile phone numbers reached 10,697,300

48

 in 2015. It should be 

highlighted  that  all  mobile  phones  in  Azerbaijan  are  state  registered  mandatorily 

whose owners can  be  identified  during  registration. At that, it may  be  safely  said 

that the population own an item to be pledged as collateral. We may pay attention 

to the analysis by the author of the paper as follow-up. The research conducted by 

authors  detected  that  according  to  the  Electronic  Government  Bulletin  by  the 

Ministry  of  Transport  Communication  and  High  Technologies  670,611  mobile 

devices were registered in Azerbaijan in 2016. In the similar period monthly price 

per  a  mobile  phone  averaged  AZN  240.54

49

 in  the  country.  Simple  mathematic 

estimations  can  determine  that  average  value  of  mobile  phones  registered  and  in 

circulation in 2016 amounted to AZN 161,308,769. This figure allows to calculate 

some  portion  of  ‘dead  capital’  to  be  involved  to  the  circulation  as  movable 

property. 

Pledging movable property as collateral will trigger the development of agri-

sector too. Currently, credit institutions are not so eager to fund agriculture. Let us 

have a look at the dynamics of investments to agriculture

50

: 

                                                           

47

 

http://data.worldbank.org/indicator/IT.CEL.SETS.P2?locations=AZ&view=chart

  

48

 

http://www.stat.gov.az/source/communication/

  

49

 Source:The State Statistics Committee of the Republic of Azerbaijan 

50

 Source: 

https://www.cbar.az/

  

---