Mövzu "beynəlxalq valyuta-kredit münasiBƏTLƏRİ VƏ xariCİ ÖLKƏLƏRİn maliYYƏ Sİstemi" FƏNNİNİn predmeti, MƏQSƏd və VƏZİFƏLƏRİ

Мцяссися

Банк

Инвестор

20% 12%

Икинъи щалда мцясися билаваситя инвестора мцряъият едир вя юз мящсулу олан истигразлары она 14%-ля тяклиф едир.

14%

Мцяссися

Инвестор

Бурада щям мцяссися, щям дя инвестор даща ялверишли вязиййятдя олур. Мцяссися банк крединя нисбятян даща уъуз дяряъя иля вясаит ъялб едир. (20%-14%= 6%)ё Инвестор ися яввялки варианта нисбятян даща йцксяк эялир ялдя едир (14%-12%=2%). Йяни инвестор юз вясаитини биринъи щалда 12% ля йерляшдирирдися бирбаша малиййя базарында щямин вясаит мцгабилиндя 12% дейил, 14% эялирин ялдя едилмяси нязярдя тутулур. Малиййя васитячиляринин сатдыглары вясаитлярин бащаланмасы банкларын вердийи кредит фаизляри иля депозит фаизляри арасындакы фяргля мцяййян едилир.
Малиййя васитячиляри капиталын ъялб едилмяси вя бюлцшдцрцлмяси заманы хярълярин артмасына сябяб олурлар. Одур ки, капиталын бир баша щярякятини нязярдя тутан малиййя базары даща сямяряли щесаб едилир. Индики базар игтисадиййаты цчцн малиййя базары игтисадиййатын “синир мяркязи” щесаб едилир. Бу игтисади просеслярин идаря едилмяси, онлара хидмят эюстярилмяси вя чох сайлы иштиракчыларын фяалиййятини тямзимляйян мцряккяб бир структурдур. Сярбяст пул вясаитляри ясасян ев тясяррцфатында йараныр вя пула ещтийаъы оланлара кечир. Йяни схемдя эюстярилдийи кими бу вясаитляр коммерсийа фирмаларына, дювлят секторуна вя малиййя васитячиляриня доьру щярякят едир. Малиййя вясаитляриня олан ещтийаъ дювлятдя даща бюйцкдцр вя дювлят малиййя базарында борълу кими чыхыш едир вя дювлят малиййя базарынын диэяр иштиракчыларындан (коммерсийа фирмасы, ев тясяррцфаты, малиййя васитячиляри) боръ алыр.
Бязи щалларда малиййя вясаитляринин щярякяти яксиня олур. Мясялян: дювлят йени башлайан коммерсийа фирмаларына малиййя кюмяйи верилмяси мягсядиля эцзяштли кредитляр верир. Бундан башга айры-айры секторларын дахилиндя дя малиййя ресусларынын щярякяти баш верир. Мясялян: айры-айры мцяссисяляр бир-бириня мал верир, хидмят эюстярир вя дебитор-кредитор борълары йараныр.
Цмумиййятля, башга амиллярин тясири нязяря алынмазса, игтисадиййатын бцтцн сащяляри цзря йыьымын (малиййя активляри) цмуми мябляьи инвестисийанын (малиййя ющдялийин) мябляьиня бярабяр олмалыдыр.
Беляликля физики вя щцгуги шяхслярдя йаранмыш сярбяст пул вясаитляринин ещтийаъы оланлара чатдырылмасы зяруряти йарандыгда малиййя базарына ещтийаъ йараныр. Мящз малиййя вясаитляринин алыъы вя сатыъылары малиййя базарында эюрцшцрляр.
Инвестор юз вясаитини эери алмаг шяртиля вя йа эери алмамаг тяляби иля веря биляр. Инвестор юз вясаитини мцяййян мцддятдян сонра эери алмаг вя бу заман ялавя фаиз алмагла вясаит айырырса бу вясаитляр боръ гиймятли каьызлары иля рясмиляшдирилир.
Инвестор юз вясаитини щяр щансы мцяссисянин мцяййян щиссясинин алынмасына сярф едирся бу сящмлярля рясмиляшдирилир.
Малиййя базарында субйектлярин щярякяти механизмини нязярдян кечиряк.
Малиййя базарында дювлят пул вясаитлярини боръ эютцрян ясас субйектлярдян биридир. Бунун ясас сябяби ондан ибарятдир ки, дювлят юз функсийаларыны йериня йетирмяк цчцн ясасян цч мянбядян истифадя едир.

1. 
   верэилярдян
   
2. 
   дювлятин активляринин сатышындан (юзялляшмядян дахил олмалар)
   
3. 
   малиййя базарындан алынан борълардан (дахили вя хариъи).
   

Дювлят малиййя базарында щям боръ алан кими чыхыш едир, щям дя малиййя мцнасибятлярини тянзимляйир. Дювлятин малиййя базарында ясас функсийалары ашаьыдакылардыр:

• 
  бцдъя кясирини юртмяк цчцн вясаит ъялб етмяк;
  
• 
  банкын кредит фаизинин тянзимлянмяси (Дювлят Хязиня Ющдялийиня эялир сявиййясини тяйин етмякля);
  
• 
  пул кцтляси цзяриндя нязаряти щяйата кечирмяк% Дювлят гиймятли каьызларыны сатмаг васитясиля тядавцлдя олан пулун бир щиссясини дювриййядян чыхарыр вя пулун алыъылыг габилиййяти эцълянир.
  
• 
  Узун мцддятли гиймятли каьызлары бурахмагла малиййя вясаитляринин йенидян бюлцшдцрцлмяси.
  

Коммерсийа фирмалары да малиййя базарында пул вясаитляриня олан тялябатларыны юдяйирляр. Бу заман гысамцддятли пула олан ещтийаъларыны пул базарында, узунмцддятли вясаитляря ещтийаъларыны ися гиймятли каьызлар базарында юдяйирляр. Дювлятдян фяргли олараг, мцяссисяляр йалныз боръ гиймятли каьызларыны дейил, щям дя боръ вя пай гиймятли каьызларыны да бурахырлар.
Малиййя базарына вясаитляри тяклиф едян ясас субйектлярдян бири ев тясяррцфатыдыр. Чцнки бу сащядя шяхси адамларда яманят формалашыр. Бурада яманятин ики формасы мювъуд олур: истещлак яманяти (ъари) вя инвестисийа яманяти. Шяхси адамлар малиййя базарына мцстягил вя малиййя институтлары васитяляри иля чыха билярляр. Яманятчи малиййя базарына мцстягил олараг чыхдыгда бцтцн рискляр юз цзяриня дцшцр. Одур ки, чох вахт шяхси адамлар малиййя васитячиляринин хидмятиндян истифадя едирляр. Чцнки, малиййя васитячиляри, малиййя базарында даща профессионал гярарлар гябул етмяйи баъарырлар.
Малиййя васитячилийи гайтарылмаг шярти иля, йахуд мяъбури вя кюнцллц гайдада щяйата кечириля биляр. Гайтарылмаг шярти иля баш верян малиййя васитячилийи щюкцмят органлары васитясиля щяйата кечирилир.
Гайтарылмаг шярти иля баш верян малиййя васитячилийи даща бюйцк йер тутур вя ясасян малиййя васитячилийинин щазырда формалашмыш органлары цч група бюлцнцр:

1. 
   Депозит институтлары.
   
2. 
   Мцгавиляли вя йа гейри-депозит малиййя васитячиляри.
   
3. 
   Инвестисийа малиййя васитячиляри.
   

Депозит институтлары ясасян банклар кими фяалиййят эюстярирляр вя диэяр васитячиляря нисбятян даща яввял формалашмышлар.
Икинъи малиййя васитячиляри групуна мцгавиляли вя йа гейри-депозит малиййя гурумлары аиддир. Мцгавиля ясасында фяалиййят эюстярян малиййя гурумларыдыр вя бу гурумлар бирбаша яманят топлайа билмирляр. Бу груп малиййя васитячиляриня сыьорта вя пенсийа фондларыны аид етмяк олар. Бу гурумлары шярти олараг васитячи адландырмаг олар, чцнки онлар ясасян айры-айры шяхсляря хидмят эюстярир, онлара пенсийа вя сыьорта юдянишлярини верирляр. Бундан сонра мцвяггяти сярбяст галан вясаитлярини малиййя базарында истифадя едирляр.
Депозит институтлары олмамасына бахмайараг малиййя васитячили­­йин­дя сыьорта вя пенсийа фондлары мцщцм йер тутур. Айры-айры юлкялярдя бу малиййя васитячиляринин бязиляринин хцсуси чякиси мцяййян мцддятляр ярзиндя ашаьы олса да бцтювлцкдя бу тяшкилатлар малиййя гурумлары тяркибиндя чох бюйцк рола маликдир.
Цчцнъц груп малиййя васитячиляри инвестисийа малиййя васитячиляридир. Инвестисийа малиййя васитячиляри ясас етибары иля инветисийа истигамятиндя вясаит йюнялдян тяшкилатлардыр вя буна эюря дя ширкятляр цмуми олараг инвестисийа малиййя васитячиляри адланырлар.
Кечид дюврцнц йашайан Азярбайъан Республикасында малиййя базарынын вя малиййя васитячилийинин тянзимлянмяси хцсуси иля ваъибдир. Мящз малиййя васитячилийи вя малиййя базары ъидди дювлят тянзимлянмясиня мяруз галан сащядир. Бу бахымдан дювлят малиййя фяалиййятинин, малиййя институтларынын, хариъи иштиракчыларын фяалиййятинин тянзимлянмяси мясяляляляриня диггят йетирмялидир.