Meds final manusc sebe pdf

1.6. EMPLOYMENT
17
this sector.
3
Transport and communication, government and internal trade
and catering also contributed to the growth in fixed investment spending.
The only manufacturing sectors that made any significant positive contri-
bution were petroleum products, and chemicals and transport equipment.
1.6
Employment
For a number of sectors, there is something of a disjuncture between growth
in fixed capital formation and employment creation. This is particularly
evident in petro-chemicals, transport and communications, and, most im-
portantly, financial services. In these sectors, significant increases in capital
investment were not accompanied by any net employment growth.
Employment declined in almost all sectors – the major exceptions be-
ing automotive, retail and wholesale trade, and business and community
services. Employment decline was particularly sharp in manufacturing at
3.2% per annum. Outside of the Western Cape, employment decline in
manufacturing measured 0.8%. Employment in financial services grew by
1.1% per annum while output growth was 6.1% and investment growth 5%.
Internal trade and catering, business services, and in manufacturing only
transport equipment, contributed positively to both capital investment and
employment.
The net result was that despite a healthy growth in investment spending
of 4.2% per annum, aggregate employment in the Western Cape declined –
by 0.4% per annum. In employment creation, the Western Cape performed
poorly by comparison with national.
Rising fixed investment accompanied by falling employment is a clear
indication of capital deepening and labour substitution. This is a national
phenomenon. However, with fixed investment rising significantly faster and
employment declining significantly faster than for the country as a whole,
the Western Cape has been particularly prone to capital deepening and
labour displacement.
In line with the strong tendency to capital deepening, employment cre-
3
The PERO calculation of “..close to 40%..”(PERO, 2005: 76) included transfer costs.
The MEDS researcher for financial and business services, after a considerable sifting of
the data, concluded that the figure was accordingly considerably lower i.e. close to one-
third. It is clear that the data for this very important sector are seriously deficient.

---

18
CHAPTER 1. WESTERN CAPE ECONOMY
ation in the Western Cape is significantly skill-biased. In all sectors, even
in the unskilled areas, the share of unskilled workers has tended to de-
cline. Whereas unemployment has risen significantly for all other education
levels, unemployment amongst those with tertiary education has declined
since 1995 (Education Department, Western Cape 2004: Table 4).
4
Be-
tween 2000 and 2003, two-thirds of the jobs created accrued to those with
a matric certificate or higher.
The challenge for the Western Cape therefore is not solely to raise the
rate of growth but also to foster growth that takes a more labour demanding
path, and more especially to increase the demand of unskilled and semi-
skilled labour.
However, this is a very difficult challenge. Our researchers were able
to identify only a few productive sectors that hold promise for the direct
creation of significant new unskilled and semi-skilled employment oppor-
tunities. Limitations in employment opportunities raise the importance of
SME and entrepreneurial development. Training and education to equip
more people with the skills that can command employment as well as in-
terventions in other policy domains such as public works programmes is
needed.
1.7
Future Growth and Employment Prospects
In line with expectations that the national growth rate is likely to be con-
siderably higher over the next few years – at time of writing the consen-
sus forecast for 2005 and 2006 is around 4% per annum
5
– growth in the
Western Cape is forecast to shift higher. The outlook for the rapidly grow-
ing sectors that is financial and business services, transport and commu-
nications, property and retail, and wholesale trade and catering is very
favourable. Growth in these service industries is projected to equal or ex-
ceed the national performance. The strong representation of these sectors
4
Other data suggest that while unemployment levels are considerably lower amongst
those with tertiary education, in the period 2000-2003, the unemployment rate for those
with tertiary education increased – from 4.3% to 7.3%. PERO (2005):162.
5
National Treasury is forecasting a growth rate in excess of 4%. “Government forecast
is for the economy to grow by an average of 4.2 % over the next few years.” PERO
(2005):1

---

1.7. FUTURE GROWTH AND EMPLOYMENT
19
in the Western Cape is likely to result in the region exceeding the national
growth rate.
The manufacturing sector is likely to be favourably affected by strong
domestic demand. This will be of particular importance to the clothing and
textiles industries. But, many sectors are currently experiencing both rising
import penetration and declining exports on the back of an appreciating
Rand. Accordingly, much will depend on the future strength of the Rand.
The outlook for manufacturing is more uncertain and less expansive.
In the short-medium term therefore, the outlook is for a similar pattern
of output growth - strong growth in the broad services sector and very
slow growth in manufacturing with some sectors actually contracting. The
trend for the Western Cape to become a service-based economy is likely to
accelerate.
Table 1.1: Summary of Western Cape’s Economic Outlook 2004/5 – 2007/8
2004/5est 2005/6F 2006/7F 2007/8F Av.
GDPR (R-Billion)
203,0
222,5
244,4
263,4
Real GDPR growth (%) 4,1
4,3
4,0
3,9
4,1
Primary sector
1,7
2,5
2,2
1,7
2,1
Secondary sector
3,8
4,5
3,7
3,2
3,8
Tertiary sector
4,4
4,8
4,5
4,5
4,6
Source: BER in PERO 2005:90. “Av.” refers to the average over 2005/6 -
2007/8.
The impact on employment is uncertain. Any substantive employment
gains will depend heavily on the rapidly expanding sectors. If these sectors
continue to resort to capital deepening, overall employment gains will be
very limited and will be below the anticipated growth rate. Thus, even
at the projected significantly higher growth rate, the prospects for any
significant reduction in the unemployment rate do not look promising.

---