Meds final manusc sebe pdf

20
CHAPTER 1. WESTERN CAPE ECONOMY
1.8
Further growth and employment opportuni-
ties
However, there are a number of significant opportunities for output and
employment growth in the Western Cape. If it is able to capitalise on the
opportunities presented, the Province may significantly exceed projections.
There are also a number of other sectors that have prospects of more limited
expansion in output and employment. These are identified and discussed in
Chapter 5. In addition, there are a number of areas and activities in which
provincial policies can have a more indirect but broader systemic impact
on output growth and employment. Finally, there are sectors where output
and employment are under considerable threat and policy may help to
retain capacity.
1.9
Some factors constraining the Western Cape’s
economic performance
Notwithstanding the comparative strengths and ‘above national average’
performance of the Western Cape over the past two decades, important
problems, limiting factors and potential threats cloud its socio-economic
performance and future development path. A number of these are listed
below to illustrate the range and seriousness of some of them.
• Complacency about past achievements and ‘satisfactory life-styles’
among the middle and higher socio-economic strata of society is a
factor (sometimes) limiting initiatives and the tenacity to tackle the
more fundamental issues.
• Short-to-medium-term implications of the strong Rand, which di-
rectly impact on a wide range of Western Cape exports and dampen
the opening up of new export niches (e.g. yacht building and film
production).
• Stark, and increasing, income and wealth inequality in the region,
which potentially threatens the social cohesion of society.

---

1.9. CONSTRAINING FACTORS
21
• Relatively slow (visible) progress with black economic empowerment,
especially with respect to the steadily rising share of the Western
Cape’s African population.
• Sizeable net in-migration, with about two-thirds of the 50 000 net in-
migrants per year coming from poor, rural communities in the Eastern
Cape, and with the (currently still low) level of foreign African in-
migration also accelerating.
• Steady annual out-migration of relatively well-skilled (young) peo-
ple to the northern hub as well as other centres of the country and
overseas.
• A large and highly visible number of poor, unemployed and often des-
titute people, predominantly in or near the urban areas (in particular
metropolitan Cape Town).
• Steadily increasing competition from other regions and centres of
South Africa in areas where the Western Cape in the past had either
a comparative advantage or was the first with projects or sectors (e.g.
competition for the V & A Waterfront, for the hosting of world-class
conferences, for export grapes, designer furniture, etc.).
• The challenge of quota removals and other global trade liberalisation
measures on hitherto relatively protected local industries (such as
clothing).
• An understandable reluctance at national and inter-provincial lev-
els to support or subsidise Western Cape developments, seeing that
the region is comparatively so much better off than other develop-
ing regions (e.g. in the allocation of capital funds for infrastructure
development or mega-projects).
These limiting factors have a major influence on shaping the future
growth and unfolding of the Western Cape’s sector structure. Some of the
factors and forces can be addressed directly (e.g. bottlenecks developed in
certain infrastructure segments) while others suggest a lower future pres-
ence of some sectors (e.g. clothing). A thorough understanding of these
problems and underlying forces is critical for the shaping of effective sector
strategies.

---

22
CHAPTER 1. WESTERN CAPE ECONOMY
1.10
The Western Cape in the global economy
One of the most significant spatial dimensions of global growth is that
coastal economies have tended to grow significantly faster than hinterland
economies. This is true globally, for fast-growing Asia, and also for Africa.
Coastal regions have grown far more rapidly in Africa than the hinterland,
albeit at significantly slower rates than for coastal regions elsewhere (Collier
and O’Connell 2005).
The principal factor underlying the enhanced economic performance of
coastal regions is that their location allows for easier engagement in the
global economy, particularly if, as in the case of the Western Cape, it
sits astride established trading routes. Global trade and commerce have
consistently expanded at much more rapid rates than growth in global
GDP. Similarly, the growth in South Africa’s exports significantly exceeds
its growth in GDP.
For the Western Cape, the rise in exports has exceeded the growth rate
of the regional economy by a significant margin. The growth in Western
Cape exports in the period 1996-2003 has been estimated as being between
8% and 11.4% per annum (PERO, 2005:84).
6
This compares to a provincial
growth rate of 3.9% over the same period.
Much of this export growth comes from the Western Cape’s top 3 export
categories – fruit, alcoholic beverages (wine) and iron and steel – the first
two are based on local inputs, while iron and steel is based on the benefi-
ciation of inputs from outside of the Province . These 3 categories account
for a little under half of all Western Cape exports. However, export growth
is very widespread – notably in boats and ships, furniture, chemicals, wood
products, automotive components, tobacco and paper (PERO, 2005:85).
While the Rand’s appreciation considerably slowed export growth in
2003, growth is likely to resume, more particularly if, as is forecast, the
value of the Rand declines. Clearly, the performance of the global economy
will have a critical impact on the prospects for the Western Cape.
6
The discrepancies arise from the use of different deflators necessary to exclude the
impact of currency and price movements from the underlying flows.

---