Faktor-faktor Penentu Efisiensi Perbankan Indonesia serta Dampaknya terhadap Perhitungan Suku Bunga Kredit
Yüklə 2,37 Mb. Pdf görüntüsü
|
66 suku bunga depositonya akan memengaruhi atau diiringi dengan pergerakan yang searah dengan suku bunga pada kelompok bank lainnya. Kondisi ini juga terlihat pada Grafik 38 yang rata-rata pergerakan suku bunga semua kelompok banknya cenderung searah. Oleh karena itu,
bank-bank yang berada pada kelompok 1 karena perubahan suku bunga deposito pada kelompok 1 akan memengaruhi pergerakan suku bunga deposito pada kelompok bank lainnya.
Sumber: LBU, Bank Indonesia Grafik 38. Pergerakan Rata-Rata Suku Bunga Deposito 1 Bulan
Alternatif Sumber Dana Perbankan Mengingat saat ini sumber dana perbankan sebagian besar berasal dari DPK, di masa depan perbankan perlu melakukan diversifikasi sumber dana untuk mengantisipasi persaingan dalam menghimpun DPK yang semakin ketat dan juga sebagai bagian dari liquidity management bank. Terkait dengan hal tersebut, Pecking Order Theory (Myers, 1984) menyatakan bahwa sumber pendanaan perusahaan untuk investasi mempunyai urutan, yakni dimulai dari laba ditahan, pencairan atas surat- surat berharga yang dimiliki, penerbitan surat hutang, dan terakhir penerbitan saham. Manajemen keuangan yang baik sangat penting bagi suatu perusahaan untuk menghasilkan kinerja yang lebih baik. Keputusan yang tidak tepat dalam penentuan struktur modal atau pendanaan dapat menyebabkan kesulitan keuangan, bahkan menyebabkan kebangkrutan. Dari empat urutan sumber dana di atas terlihat bahwa perusahaan lebih memilih sumber dana internal dibandingkan eksternal antara lain karena
67 risiko yang mungkin timbul (adverse selection). Adapun ketika membutuhkan dana dari luar, perusahaan lebih memilih menerbitkan surat berharga daripada menerbitkan saham (IPO), terutama karena biaya informasi (information costs) atas penerbitan surat berharga yang lebih rendah. Namun, hal ini bukan berarti perusahaan tidak bisa go public (IPO) atau mendapatkan dana dari publik dengan menerbitkan saham. Perusahaan tetap dapat go public jika akan melakukan ekspansi untuk meningkatkan skala ekonomi perusahaan, terutama karena IPO dapat memberikan manfaat kepada perusahaan, antara lain dalam hal posisi tawar (bargaining position) yang lebih besar dibandingkan sebelum IPO jika berhubungan dengan bank atau kreditur lainnya. Namun, yang perlu diperhatikan adalah setelah menjadi perusahaan terbuka perusahaan harus mempersiapkan diri dengan baik agar tidak timbul persoalan hukum, karena setiap tindakan dan aktivitas perusahaan selalu ada hubungannya dengan transparansi dan dapat berakibat hukum. Berdasarkan kondisi di atas, dari 120 bank yang ada di Indonesia (per Desember 2013) masih sedikit bank yang sumber dananya berasal dari penerbitan surat berharga dan/atau penerbitan saham. Berdasarkan kondisi ini bank pasti akan berusaha semampunya agar dapat bersaing mendapatkan dana masyarakat (DPK). Usaha yang dilakukan oleh bank dapat berupa pemberian hadiah (langsung dan tidak langsung), pemberian suku bunga spesial, atau bentuk-bentuk pelayanan dan pendekatan lainnya kepada masyarakat/nasabah. Saat ini terdapat 38 bank yang sudah IPO (sekitar 32% dari total bank). Sementara itu, dari sisi penerbitan surat berharga, pangsa surat berharga yang diterbitkan terhadap total sumber dana perbankan sangat rendah, yakni hanya sebesar 1,73%. Jumlah bank yang tercatat mempunyai outstanding surat berharga yang diterbitkan sebanyak 29 bank (Desember 2013) dengan nilai sebesar Rp54,5 Triliun. Jika dilakukan perbandingan tingkat suku bunga, suku bunga obligasi yang diterbitkan oleh bank relatif lebih tinggi dari rata-rata suku bunga deposito dengan spread yang cukup bervariasi. Hal ini dapat menyebabkan biaya dana bank meningkat namun dari sisi ALMA bank dapat meminimalkan liquidity mismatch. Suku bunga obligasi yang lebih tinggi 68 tersebut antara lain terkait dengan rating perusahaan/surat berharga, kondisi pasar pada saat surat berharga diterbitkan, track record penerbit obligasi, serta inflasi dan suku bunga yang berlaku saat itu. Kondisi suku bunga perbankan saat ini yang relatif tinggi dapat men-discourage bank untuk menerbitkan surat berharga karena kondisi ini mendorong masyarakat lebih memilih untuk menempatkan dananya di perbankan, sedangkan di sisi lain, surat berharga yang akan diterbitkan suku bunganya menjadi mahal/tinggi yang pada akhirnya dapat membebani bank.
Sumber: LBU – Bank Indonesia, dan IBPA Grafik 39. Perbandingan Suku Bunga Deposito 1 Bulan dan Obligasi
Dalam perhitungan dan penetapan suku bunga simpanan dan kredit, serta dalam pengendalian risiko suku bunga, bank menerapkan Assets and Liabilities Management (ALMA). Untuk mendukung efektifitas pelaksanaan ALMA tersebut, bank membentuk Assets and Liabilities Committee (ALCO) yang besaran struktur organisasi ALCO tersebut disesuaikan dengan volume dan kompleksitas transaksi bank. Secara umum, anggota ALCO terdiri atas pejabat atau staf dari bidang perkreditan, treasury, pendanaan, serta direksi terkait. Tanggung jawab ALCO antara lain adalah melakukan pengkajian ulang terhadap penetapan harga (pricing) aktiva dan pasiva untuk memastikan bahwa pricing tersebut dapat mengoptimalkan hasil penanaman dana, meminimumkan biaya dana, dan memelihara struktur neraca bank sesuai dengan strategi ALMA bank. Kemampuan ALMA yang Yüklə 2,37 Mb. Dostları ilə paylaş:
|