38
tələbat əmsalını kiçildir, vergi dərəcəsinin azalması isə əks effekt yaradır. Təxmini
qrafik 1.2. təsvir aşağıdaki kimi olur:
Qrafik 1.2. Vergitutma ilə
depozitə
tə
lə
bat arasındakı qarş
ılıqlı ə
laqə
lə
r
Ə
lbəttə ki, vergitutma təkcə passiv bank əməliyyatlarına təsir göstərmir və bank
ə
məliyyatlarında vergitutmanın effektini aydınlaşdıran tədqiqatlarda məsələnin ikinci
tərəfi də - aktiv əməliyyatlar üzrə aspektlər də öyrənilir. Vergitutmanın kredit
təşkilatlarının fəaliyyətinin effektivliyinə təsirini aşkarlamaq üçün bu məsələyə də
diqqət zəruridir. Bu məsələnin təhlili zamanı bəzi cəhətlərə diqqət yetirmək zəruridir.
Biz öncə qeyd edə bilərik ki aktiv əməliyyatlar üzrə kommersiya banklarının gəlirini
ümumi şəkildə aşağıdakı düsturla ifadə etmək olar:
d
k
B
F
F
M
−
=
Burada
B
M
- bankların mənfəəti,
k
F
- kreditlər üzrə daxil olan faiz ödənişləri,
d
F
- depozitlərə ödənilən faizlər.
Ş
übhəsiz ki, bu düsturla məsələ kifayət qədər sadələşdirilir və depozitlərin cəlbinə,
kreditlərin verilməsinə çəkilən xərclər və s. nəzərə alınmır.
kinci tərəfdən qeyd etmək olar ki, kredit bazası əhali və müəssisələrdən cəlb edilən
depozitlər öncə verilmiş kreditlərin və bu kreditlər üzrə faizlər ödənilməsi, müştərilərin
cari hesabları və s. daxilolmalar hesabına formalaşır və məcburi ehtiyat norması bu
р
тд
=а+б+ж
Верэитутмайа
гядяр
р
тд
=а
р
тд
=а+б
р
д
К
Й
39
bazanı bir qədər kiçildir. Sadələşdirilmiş formada bu bazanı aşağıdakı kimi ifadə edə
bilərik:
A
m
f
n
m
B
ME
Q
CH
CH
d
d
K
−
+
+
+
+
=
я
Burada
B
K
- kredit bazası,
я
d
- əhalidən depozitlər,
m
d
- müəssisələrin depozitləri,
n
CH
- hüquqi şəxslərin cari hesabları,
f
CH
- fiziki şəxslərin cari hesabları,
m
Q
- faiz və əsas borc üzrə qaytarılan məbləğlər,
A
ME
- məcburi ehtiyatlar üzrə ayırmalar.
Aydındır ki, kredit bazasının həcmi ayrı-ayrı komponentlərin miqdarından asılı olur
və bu miqdar isə müxtəlif faktorların, o cümlədən vergitutmanın təsiri ilə
müəyyənləşir.Əhalinin depozitlərə tələbatına vergitutmanın təsirini aydınlaşdırarkən, bu
məsələ də təsdiqləndi.Vişnevski modelində də məsələyə belə yanaşılır, ancaq bəzi
məqamlarda problemin formal qoyucusu baxımından yanlışlıqlara yol verilir.Vişnevski
müəssisələrin depozitlərini müvəqqəti sərbəst pul vəsaitləri kimi xarakterizə edir və
hesab edir ki, müəssisənin fəaliyyəti nəticəsində əldə olunan sərbəst vəsaitlərin hamısı
depozitə yatırılır.
39
Ə
lbəttə ki, bu kifayət qədər səthi yanaşmadır və əhalidən fərqli olaraq
müəssisələrin investisiya istiqamətləri kifayət qədər rəngarang olur.Buna görə də hətta
formal yanaşmalarda məsələyə bir qədər fərqli yanaşmaq və sərbəst vəsaitlərin yalnız
müəyyən bir hissəsinin bank depozitinə yönələcəyini nəzərdə tutmaq gərəkdir.
Bu
cəhəti də nəzərə almaqla müəssisələrin bank depozitinə tələbatının əhalinin tələbatına
uyğun olduğunu iddia etmək mümkündür.Daha dəqiqi, iddia etmək olar ki, bu tələbatın
həcmi
m
dm
X
k
Y
⋅
=
düsturu ilə müəyyənləşir.
k
- xalis mənfəətin
(
)
in
X
m
−
depozitə
yönələn hissəsini ifadə edən əmsaldır.
39
Налогообложение
. Теории, проблемы, решения / Под реакцией В.П.Вишневского. Донецк, 2006, 411 с.
40
Başqa komponentlərin - cari hesablardakı vəsaitin müəssisələrin satış həcmi və
ə
halinin gəlirlərindən asılı olduğunu, yəni
L
SH
CH
m
⋅
=
və
L
CH
n
⋅
= Я
я
kimi ifadə etmək
mümkünlüyünü də iddia etmək olar.
Aydındır ki, cari hesablar komponentinə bank əməliyyatları üzrə vergitutma təsir
etmir və kredit bazasının həcminə vergitutma faktoru yalnız depozitlər üzrə faizlərin
vergiyə cəlb olunması ilə təsir edir.Daha dəqiqi, vergitutma depozit layihəsinin
cəlbediciliyini azaldır.Baza kiçilir, resurslar məhdudlaşır və kreditlərin qiyməti
yüksəlir.Bazanın genişlənməsi üçün öncə göstərdiyimiz kimi, depozit faizlərini
yüksəltmək lazım gəlir və ardıcıl olaraq risklər də, kredit faizləri də yüksəlir.
Beləliklə, vergitutma kredit əməliyyatlarına tələbata birbaşa təsir etmir və bu təsir
mümkün də deyil.Çünki faiz ödənişləri və əsas borc, adətən, müəssisənin mənfəət
vergisi bazasından çıxılır.Doğrudur, bəzi nəzəri baxışlarda bu məsələ lazımi izahını
tapmır.Məsələn,
Vişnevski
tərəfindən
göstərilən
kreditə
tələbat
ə
msalını
(
)(
)
[
]
dk
Xo
dk
N
k
e
M
M
K
+
−
−
⋅
+
+
−
=
1
1
1
1
1
düsturu ilə ifadə olunan göstəricini nəzərə alsaq, kreditə
tələbatla vergitutma arasındakı əlaqələr birbaşa aşkarlanmır.
40
Bu əmsalı şərh edən müəl-
lif yalnız müəssisənin vergitutmaya cəlb olunması təsirindən danışır və öncə
göstərdiyimiz kimi yanlışlığa yol verir.Halbuki, vergitutmanın bu tələbata təsiri vergi →
depozit faizi → kredit faizi əlaqələri müstəvisində aydınlaşır.Bu xətti asılı olmayan
ə
laqələrin çox müxtəsər təhlilindən bir mühüm cəhət bir daha bəlli olur. qtisadi inkişa-
fın, məcmu tələbin optimal strukturunun təmin olunmasında bank əməliyyatlarından
vergitutmanın rolu böyükdür və bu əməliyyatlara yüksək yaxud yüksələn vergilərin
tətbiqi pul-kredit mexanizminin potensialından istifadə imkanlarını məhdudlaşdırır.
Bank əməliyyatlarından vergitutmanın nəzəri məsələləri təkcə araşdırılan bu
fundamental cəhətlə məhdudlaşmır.Kredit təşkilatlarının fəaliyyətlərinin spesifikliyi
bank əməliyyatları üzrə vergitutmada fərqli metodoloji xüsusiyyətləri də şərtləndirir.
40
Налогообложение
. Теории, проблемы, решения / Под реакцией В.П.Вишневского. Донецк, 2006, 412 с.