149
Məlumdur ki, 1929-1933-cü illər dünya böhranı Nyu-York
birjasında fəlakətli çökməsi ilə başladı. Bunun nəticəsində nəinki
qiymətli kağızlar bazarında fəal işləyən minlərlə şirkətlərlə yanaşı
bir çox banklar da çökdü. 1929-1933-cü illərdə 25000 amerikan
bankından 11000-i müflisləşdi. 1929-cu ilin oktyabr ayından sonra
bankların müflisləşməsi epidemiya miqyasını aldı. Əksər banklar
aktivlərin “quruması” və əmanətlərin tələb olunması arasında
məngənəyə düşmüşdülər. Bankların aktivlərində qiymətli kağızlar
və qiymətli kağızlar girovu altında borclar üstünlük təşkil edirdi.
Böhran şəraitində bu kağızların dəyəri dəfələrlə azaldı, əksəriyyəti
isə bütün dəyərini itirdi. Misal üçün, 1931-ci ildə 1700 mln.
dollarlıq depoziti olan 2250 bank, 1933-cü ildə isə 2875 mln.
dollarlıq depoziti olan 2700 bank iflasa uğradı.
Beləliklə, maliyyə böhranı – ağır iqtisadi və sosial nəticələr
verən xoşagəlməz hadisədir. Sistemli finans böhranının bütün
mümkün nəticələri arasında ondan cəmiyyətin aldığı düzgün
dərslər və sağlam təhlil əsasında qəbul olunmuş adekvat qərarların
reallaşdırılması müsbət nəticələr adlandırıla bilər.
Maliyyə sarsılmaları sferasındakı işləri yekunlaşdıraraq belə
qərara gəlmək olar ki, maliyyə böhranının tərkibinin mahiyyəti
aşağıdakılardan ibarətdir: maliyyə böhranı – maliyyə aktivlərinin
dəyərinin kəskin düşməsi ilə və ya maliyyə bazarında vəziyyətin
kəskin ağırlaşması, xüsusən də milli pul vahidinin dəyərsizləşməsi
və suveren borcun ödənilməsi problemi, maliyyə sisteminin
funksiyalarının pozulması (maliyyə bazarı və maliyyə institutları),
nəhayət, qiymətli kağızların mübadilə dəyərinin kəskin düşməsi ilə
xarakterizə olunur.
Maliyyə böhranının tərifinə əsaslanaraq, yerli və xarici
müəlliflərin elmi araşdırmalarında maliyyə qeyri-sabitliyinin
yaranması və inkişafının dəqiq çərçivəsinin müəyyənləşdirilməsinə
dair vahid yanaşmanın olmadığını əminliklə sübut etmək olar.
Maliyyə böhranı anlayışı o qədər genişdir ki, onun mahiyətini
dəqiq müəyyənləşdirmək mümkün deyil. Maliyyə böhranının
150
strukturu məsələsində də iqtisadçı alimlər arasında fikir birliyi
yoxdur.
Qərb ədəbiyyatında maliyyə böhranı termini, faktiki olaraq,
bank böhranı kateqoriyası ilə eyni tutulur. Lakin maliyyə böhranı
anlayışına belə yanaşma optimal deyildir, çünki bank böhranı
maliyyə böhranının bir komponentidir. Maliyyə böhranı anlayışı
bank böhranı anlayışına nisbətən daha geniş anlayışdır.
Beləliklə, maliyyə böhranının strukturu aşağıdakı kompo-
nentlərdən ibarətdir:
1.
Valyuta milli valyutanın devalvasiyasına səbəb olur;
2.
Bank bir və ya bir neçə bankın müflisləşməsi ölkədə
ödəmə böhranını yaradır və onun fonunda da iqtisadiyyatda
bankların müflisləşmə epidemiyası yayılır;
3.
Borc daxili və ya xarici borc probleminin kəskinləşməsi
ilə əlaqədardır;
4.
Birja qiymətli kağızların bazar dəyərinin sürətlə düşməsi.
Sistemli bank böhranın başlanğıcı ümumilikdə bank sekto-
runda müstəsna rolu olan bir və ya bir neçə bankın ödəmə qabiliy-
yətində ciddi problemlərin yaranması ilə bağlı ola bilər. Bu cür
bankların dağılması «domino effekti»ni təhrik edə və bununla da
sistemli böhran yarada bilər.
Bank sistemində böhran. Ümumiyyətlə , hər bir ölkədə
bank sisteminin böhrana salan fərqli səbəblərlə bərabər, bütün
ölkədə keçərli ortaq səbəblər də var və beynəlxalq təcrübədə bank
böhranının ən geniş yayılmış izahına görə əgər aşağıdakı dörd
şə
rtdən biri mövcud olarsa bank sisteminin vəziyyəti böhranlı hesab
oluna bilər:
1.
Bankların aktivlərində işləməyən, yəni gəlir gətirməyən
aktivlərin payı 10 %-dən çoxdur;
2.
Bankların xilas etmə əməliyyatına sərf olunan məsrəflər
ÜDM-un 2 %-dən çoxdur;
3.
Bank sektorunun problemləri bankların əhəmiyyətli his-
səsinin (10 %-dən artıq) milliləşdirilməsinə gətirib çıxarıb;
151
4.
Əmanətçilər arasında şaiyələr (panika) yaranıb və
depozitlərin kütləvi surətdə geri götürülməsi baş verib və ya
depozitlərin dondurulması, ya da ki, böhrana cavab olaraq
hökumət tərəfindən depozitlərə ümumi zəmanətlərin tətbiq
olunması kimi fövqəladə tədbirlər görülüb.
Maliyyə böhranının hərarət dərəcənin şıddətlənməsinə təsir
edən amillər aşağıdakılardır:
1.Faiz dərəcələrində yüksəlmə;
2.Bankın balansındakı pozuntular;
3.Fond birjasında çöküş;
4. qtisadiyyatda qeyri- müəyyənsizliyin artımı.
Bazar iqtisadiyyatı şəraitində bank böhranları qanunauyğun
haldır və ona xas olan immanent disproporsiyalar və ziddiyyətlərlə
şə
rtləndirilir. Bu çərçivədə bank sektorundakı böhranların
səbəblərini araşdıran elmi-tədqiqat işləri son illər artmaqdadır.
Bank sisteminin böhrana girməsinin başlıca problemi
sistemin dövlətə və cəmiyyətə yüklədiyi maliyyə ağırlığındadır.
Bəzi hallarda, bankların xilas edilmə əməliyyatı maliyyə
böhranların şaxələrini artıraraq daha böyük zərərlərə yol aça bilir.
2007- ci ildə ABŞ-da başlayan və daha sonra əksər ölkələrə
yayılan maliyyə böhranı dünyanın keçirdiyi ən iri tutumlu qlobal
böhranıdır. 1975- 2009 -ci illərdə 50 -dən artıq ölkədə 200 -dən
çox valyuta və 54 borc/bank böhranlarını qeydə alıb.
2007- 2008 -ci illərdə ABŞ baş verən böhranın daha çox
“finans infeksiyası” kimi yeni fenomenin nəticəsi olduğu
aydınlaşandan sonra yeni dünya finans böhranının yaranma
təhlükəsi xüsusilə kəskin şəkildə qəbul olunmağa başladı.
1970-2000-ci illərdə maliyyə böhranları onlarla ölkədə milli
finans aktivlərinin 10-30 %-nin itirilməsinə səbəb oldu. 2008-
2009-cu illərdə bir çox inkişaf etmiş və inkişaf etməkdə olan
ölkələrin bank sistemlərində böhranlar baş verdi və bu böhranlar
yalnız batan və çətin vəziyyətə düşən bankları deyil, eyni zamanda
banklarla əlaqəsi olan real sektoru və ev idarələrini də əhatə etdi.
2008-ci ilin II yarısı - fond indekslərində azalma: 70-80%, global
Dostları ilə paylaş: |