49
Niderland
-
0
0
taliya
-
27
0-15
Ancaq inkişaf etmiş ölkələrdə faiz gəlirlərinin, o cümlədən bank kapitalından əldə
olunan faiz gəlirlərinin vergiyə cəlb edilməsinin «güzəştli» şərtləri təkcə D T sistemi ilə,
həm də Skandinaviya ölkələrinin təcrübəsi ilə məhdudlaşmır. Cədvəl 2-nin
məlumatlarından da bu cəhət aydın görünür. Həmin məlumatlar təkcə faiz gəlirlərinə
tətbiq olunan güzəştləri təsdiq etmir. Aşkar görünür ki, başqa gəlirlərin 15-35%
dərəcələrlə vergiyə cəlb olunduğu ABŞ-da faiz gəlirlərindən ümumiyyətlə vergi
tutulmur və orta əsrlər sənayeləşmə erasının «pioneri» Niderland da eyni yolla gedib.
Başqa gəlirlərdən 33% vergi tutan Fransa hökuməti bu gəlirləri cəmi 15%-li dərəcələrlə
vergiyə cəlb edir. kinci görünən cəhət budur ki, faiz gəlirləri üzrə ikiqat vergitutma
mövcud deyil. Vergi yalnız bir dəfə və ödəmə mənbəyində tutulur. Üçüncü və bəlkə də
ə
n mühüm cəhət, qlobal maliyyə bazarlarındakı kəskin rəqabətlə bağlıdır və cədvəldən
də aydın olur ki, xarici kapital cəlbi üçün əksər ölkələr ideal şərait yaradıb. Öz
investorlarından 20%-li dərəcələrlə vergi tutan Böyük Britaniya hökuməti «özgələrdən»
- qeyri-rezidentlərdən faiz gəliri üzrə vergi almır. Almaniyanın, sveçin də kapital
bazarının qapıları xaricilərin üzünə tam açılıb.
Bank əməliyyatlarından vergitutmanın xarici təcrübələrinin başqa bir istiqaməti
mənfəət vergisi ilə bağlıdır. Nəzərə almaq lazımdır ki, bəzi inkişaf etmiş ölkələrdə,
məsələn, Almaniyada sahibkarlığın təşkilati-hüquqi formasından asılı olaraq gəlir
vergisini bu subyektlər də ödəyirlər. Almaniyada vergi islahatlarına qədər fərdi sahibkar
həm müəssisənin sahibkarı kimi gəlir, həm də mənfəət vergisini ödəməli olurdu.
slahatlar sahibkarlara seçim imkanı – gəlir və ya mənfəət vergisi ödəməyi seçmək
imkanı verir. Eyni zamanda vətəndaşlar da vergitutmanın müxtəlif formalarında –
korporativ vergi ilə yanaşı gəlir vergisi ödəmək imkanlarına malikdirlər.
Vergitutmadakı bu məqamlar və faiz xərclərinə qanunvericiliklə verilən güzəştlər
başqa bir növ bank əməliyyatlarını - kreditlər alınmasını stimullaşdıran əsaslı
50
amillərdəndir. nkişaf etmiş ölkələrdə fərqli məqsədlər üzrə alınan borclara görə
faizlərin vergi bazasından tam və ya qismən çıxılması kreditlərin maliyyələşdirmə
mənbəyi kimi cəlbediciliyini kifayət gədər yüksəldir. Aşağıdakı cədvəl faiz xərclərinə
verilən güzəştlər haqqında yetərli təsəvvür yaradır.
Cədvəl 3
Faiz xərclərinə vergi güzəştləri
Ölkələr
Borcların məqsədi
Biznes üçün
ş
güzar investisiyalara
Ə
sas rezidensiyaya
ABŞ
t.a.
t.a.
q.a
Böyük Britaniya
t.a.
…
q.a
Almaniya
t.a.
t.a.
f.ç
Fransa
t.a.
f.ç.
q.a
taliya
q.a.
t.a.
f.ç
Yaponiya
t.a.
f.ç.
f.ç
Qeyd: t.a. -
faiz xə
rclə
ri vergitutma bazasından tam çıxılır;
q.a. - xə
rclə
r qismə
n çıxılır;
f.ç. - faizlə
r çıxılmır.
Cədvəldən bəlli olur ki, əksər inkişaf etmiş ölkələrdə faiz xərcləri – borc faizi üzrə
xərclər vergi bazasından tam çıxılır. şgüzar investisiyalara xərclər də bir çox ölkələrdə
vergi bazasından çıxılır. Deməli, amerikalı fərdi investor 100 min dollar səhm almaq
niyyətində olsa, bank kreditindən istifadə imkanlarını da araşdıracaq. Çünki kredit üzrə
faizi gəlirdən çıxmağa qanuni əsaslar var. Britaniyalı vətəndaş isə hətta ev almaq üçün
kreditdən istifadəyə maraq göstərə bilər. Belə ki, qanunvericilik 30 min funt srerlinqə
gədər dəyəri olan və kreditlə alınan daşınmaz əmlak yiyəsinə öz gəlirindən bu əmlakın
10% dəyərində hissəsini çıxmağa imkan verir.
Bütün bu dediklrimiz, vergi mexanizminin bank əməliyyatlarının genişlənməsinə
təsiri, vergitutmanın kredit təşkilatlarının fəaliyyətinin səmərəlililiyində rolu aşkar
görünür. Vergitutmanın bank əməliyyatlarına münasibətdə güzəştləri, bu müsbət
51
tərəflərlə yanaşı bəzi neqativ meylləri də şərtləndirir. Belə münasibət maliyyələşdirmə
və təkrar maliyyələşdirmə mənbələri üçün də fərqli şərait yaradır. Belə ki, kreditdən
istifadə edən korporasiya kredit faizlərini vergi bazasından tam çıxa bilir. Ancaq səhmlər
üzrə dividend ödənişləri bu bazadan çıxılmır və üstəlik korporasiya sahibləri-səhmdarlar
dividend gəlirlərinə görə də vergi ödəməli olurlar. Beləliklə, səhm hesabına
maliyyələşmə bütövlükdə korporasiya üçün də, ayrılıqda fərdi investor üçün də
cəlbediciliyini qismən itirir. Doğrudur, səhm maliyyələşməsi və səhmlərə investisiyalar
bir çox başqa aspektlərinə görə borc kapitalından və depozit qoyuluşlarından olduqca
effektiv sayıla bilər. Təkcə səhm maliyyələşməsinin risksizliyi və səhmlərin risksiz
depozit qoyuluşlarından kifayət qədər yüksək gəlirliliyi bu iddiaları təsdiqləyir. Ancaq
istənilən halda, səhm və borc kapitalı arasındakı vergitutma bərabərsizliyi faktdır.
Korporativ sektorun ikiqat vergitutmaya məruz qalması kredit təşkilatları üçün də
narahatedici bir məsələdir. Çünki banklar və əksər kredit təşkilatları fərdi sahibkarlıq
təsisatı kimi təşkil olunmur. Bu təşkilatlar səhmdar cəmiyyəti formasında yaradılır və
ə
lbəttə ki, ikiqat vergitutmaya məruz qalırlar. nkişaf etmiş ölkələrdə bu məsələ
islahatlar kursu daxilində həll olunur.
2001-ci ildə ABŞ vergitutmada yeni islahatlara yol açan « qtisadi artım və
vergilərin koordinasiya olunmuş azalması» (Economic Growth and Tax Relief
Reconciliation Act) haqqında qanun qəbul edib və qanunda 2003-cü ildən dividend
ödənişlərinə verginin tam ləğvi də nəzərdə tutulurdu. Qanun qəbul edilən ərəfədə
aparılan araşdırmalarla müəyyən olunmuşdu ki, dividendə verginin ləğvi 10 il ərzində
dövlət xəzinəsini 366 mlrd. dollar daxilolmalardan məhrum edəcəkdir.
Almaniyada da ikiqat vergitutmanın aradan qaldırılması yolları müəyyənləşib və
fərdi səhmdar gəlir vergisi ödəyərkən, korporasiyanın ödədiyi mənfəət vergisinə
müqabil məbləği vergi bazasından çıxa bilir. Gəlir vergisi bazasını az və ya çox kiçildən
bu dəyişikliklər, şübhəsiz ki, investisiyalara stimulu kifayət qədər yüksəldir və
korporasiyaların, o cümlədən kredit təşkilatlarının effektiv fəaliyyətinə yetərincə yardım