Treball final de màster

6. EL FINANÇAMENT NO BANCARI A EUROPA.

Sense cap dubte els Estats Units i el Regne Unit son els països on el finançament alternatiu te mes acceptació. Aquest fet ve donat per la gran tradició que tenen els anglosaxons a desenvolupar productes innovadors dintre del mon de les finances i la menor sensibilitat al risc. Els inversors d’aquests països no tenen cap problema en apostar el aquells productes d’inversió que, encara que els hi suposi un major risc, també tinguin una millor rendibilitat. A continuació podem veure una taula amb els volums de préstecs atorgats per les respectives plataformes en 2015. Hem de recordar que es tracta de dades proporcionades per les plataformes i han estat estretes de la plana Altfi.com.

Font: Altfi.com

En la imatge següent podem veure el número de plataformes per país en l’àmbit europeu en el mes febrer de 2015:

(Font: The European Alternative Finance Benchmarking Report, Robert Wardrop, Bryan Zhang, Raghavendra Rau and Mia Gray, University of Cambridge)

Com il·lustra la imatge anterior el mercat finançament alternatiu està ben desenvolupat a Espanya (que compta amb 34 plataformes), França (33), Alemanya (31) i els Països Baixos (31). Addicionalment, Polònia (11) i els països nòrdics (13), així com un alt nombre d’intermediaris. El Regne Unit, en el moment del recompte tenia 65 plataformes.

En la imatge següent podem veure el volum de transaccions per país en l’àmbit europeu en 2014:

(Font: The European Alternative Finance Benchmarking Report, Robert Wardrop, Bryan Zhang, Raghavendra Rau and Mia Gray, University of Cambridge)

Fora del Regne Unit, el mercat del finançament alternatiu també està creixent, essent França, Alemanya, els Països Baixos, Espanya i els Països Nòrdics les zones que registren les taxes més altes de creixement.

El mercat europeu de finançament alternatiu en línia, excloent el Regne Unit, va créixer un 147% des de els 137M d’euros en 2012, als 338M d’euros en 2013. En 2014, malgrat la taxa de creixement per al mercat en general es va reduir a 83%, el mercat europeu de finançament alternatiu va créixer uns 282M d’euros per arribar als 620M. La mitjana de tres anys de la taxa de creixement per al mercat europeu és del 115%.

La indústria del finançament alternatiu al Regne Unit està creixent ràpidament, però és interesant il·lustrar-ho gràficament.

A finals del mes d’Abril de 2015, la indústria britànica va aconseguir una fita important, ja que en el que portem de 2015, va superar el volum de originació de crèdits del conjunt de 2013, amb un volum de 653M d’euros. Mentre que en l'actualitat hi ha 25 plataformes incloses dins el Liberum AltFi Índex del Regne Unit, a la fi de 2013. 6 de aquestes plataformes encara tenien que signar la seva primera operació.

La taula que adjuntem a continuació ens mostra el volum de negoci mensual acumulat en 2013 i 2015, i il·lustra perfectament el canvi de velocitat dins de la indústria del finançament alternatiu.

7. FUNCIONAMENT DE LES PLATAFORMES DE P2C LENDING.

Les plataformes de Peer-to-Company Lending, estan basades en un concepte molt clar:

“ Canalitzar els fons disponibles d’estalviadors i inversors, per oferir finançament a particulars o empreses que en necessiten per portar a terme els seus projectes, a canvi d’uns rendiments superiors als productes bancaris. “

Tant els particulars com les empreses, troben en el P2P & P2C Lending (crowdlending) una alternativa de finançament mes transparent, amb menys intermediaris i eficient, que pot complementar les fonts de finançament tradicionals.

Les empreses de crowdlending, son organitzacions tecnològicament avançades que posen en contacte als inversors i aquells que necessiten finançament mitjançant eines telemàtiques que ho faciliten.

Per entendre el funcionament de les plataformes de crowdlending, cal conèixer els seus conceptes principals :

• 
  No acostumen a tenir oficines d’atenció al públic, si be desenvolupen una important tasca de comunicació, màrqueting i comercial per aconseguir operacions de finançament.
  

• 
  Una vegada analitzades aquestes operacions, aspecte que desenvoluparem mes endavant, son penjades al MARKETPLACE de la plataforma.
  

Imatge del Marketplace Loanbook, plataforma espanyola de crowdlending

• 
  El MARKETPLACE es el lloc on el inversors poden rebre informació de les operacions on poden invertir, detallant:
  

• 
  Dades econòmiques i financeres de cada préstec –
  
  • 
    Tipus d’operació.- Préstecs, descompte de pagarés, línies de crèdit.
    
  • 
    Import de l’operació, termini, amortitzacions.
    
  • 
    Rating de l’operació.
    
  • 
    Rendibilitat objectiva.
    
  • 
    Dies per tancar la subhasta.
    

• 
  Dades del prestatari –
  
  • 
    Activitat de l’empresa
    
  • 
    Estats financers i la seva evolució.
    
  • 
    Perfil de crèdit de l’empresa.
    

Imatges del detall d’una operació del Marketplace de Loanbook

• 
  Els inversors, que estiguin correctament acreditats i respectant tant la legislació sobre protecció de dades com la de blanqueig de capitals, podran decidir lliurament si volen o no participar a les subhastes proposades.
  

• 
  Una vegada s’arriba al final del termini de la subhasta, que poden ser a tipus fixe o competitives, es procedeix a tancar les posicions i a formalitzar l’operació mitjançant la signatura dels contractes corresponents entre l’empresa de crowdlending, com administradora dels interessos dels inversors, i els prestataris. En aquest moment, l’administradora emet una factura per la comissió de gestió de l’operació a càrrec del prestamista que haurà de pagar-la de manera immediata.
  

• 
  Quan està formalitzada l’operació, es procedeix a la transferència dels fons al prestatari i en aquell moment comencen les operacions de seguiment i control per part de l’empresa de crowdlending.
  

• 
  Una vegada arriba el venciment de l’operació i el prestatari ha fet el pagament corresponent, l’empresa de crowdlending procedeix a transferir els fons als inversors corresponents al principal i els interessos.
  

Imatges del detall d’una operació del Marketplace de Loanbook